Rendite ohne Kursgewinne: Wenn ETFs pausieren, schlägt diese Stunde

Vor wenigen Tagen ist eine neue Leserin zu unserer Premium-Community gestoßen. Sie kam mit einer ehrlichen Aussage zu mir:

„Meine ETF-Strategie fühlt sich richtig an, bringt aber kaum noch Ergebnisse.“

Und damit spricht sie vielen aus der Seele. Die Depots sind scheinbar solide aufgestellt. Die Qualität stimmt. Trotzdem passiert seit Monaten erstaunlich wenig.

Der Grund: gesättigter Bullenmarkt

Seit 2023 wurde die Rally an den Märkten fast ausschließlich von KI- und Technologieaktien getragen. Genau diese Titel sind heute teuer bewertet.

Der Bullenmarkt ist in eine sehr reife Phase eingetreten und das spürt man inzwischen deutlich. Die Renditeerwartungen der großen Indizes sind spürbar gesunken.

So bewegt sich der breite S&P 500 bereits seit September überwiegend seitwärts. Der deutsche Leitindex DAX kommt sogar seit Mai 2025 kaum noch vom Fleck.

Dass sich diese Entwicklung abzeichnete, habe ich bereits im Oktober in diesem Newsletter thematisiert.

Auch der Cashflow-Profi-Indikator bestätigt dieses Bild. Er befindet sich zwar noch im neutralen Bereich, neigt sich aber zunehmend in Richtung der überkauften Zone.

Es ist ein Hinweis darauf, dass klassische Buy-and-Hold-Strategien kurzfristig an Dynamik verlieren.

So entsteht Rendite ohne Kursgewinne

Nun stellt sich die entscheidende Frage.

„Wie kann man in diesem Marktumfeld dennoch Geld verdienen?“

Natürlich mit der Cashflow-Strategie. Denn diese setzt nicht auf Kursfantasie, sondern auf planbare Geldzuflüsse. Beachte dazu diesen Blogeintrag.

Der Fokus liegt auf inflationssicheren Cashflows: Dividenden, Ausschüttungen, Entnahmen und Optionsprämien, unabhängig davon, ob der Markt steigt, fällt oder seitwärts läuft.

Gerade in Marktphasen wie der aktuellen spielt insbesondere das Stillhalter-Depot aus unserem Premiumdienst seine Stärke voll aus. Seitwärtsmärkte sind ein ideales Umfeld für dieses Depot.

Während die großen Indizes seit Mai 2025 kaum nennenswerte Wertsteigerungen erzielt haben, hat das Stillhalter-Depot im gleichen Zeitraum zweistellig zugelegt und über 10.000 USD Cashflows generiert. Bei einem durchschnittlichen Kapitaleinsatz von lediglich 50.000 USD.

Passend dazu zeigt unser brandneues Premium-Tool, die Optionsampel im Dashboard, aktuell ein ‚Offensiv‘-Signal. Das bedeutet: Trotz Seitwärtsphase bei den Kursen ist das Umfeld für unsere Cashflow-Strategie geradezu ideal (mehr dazu hier).

Wie das konkret aussieht, zeigt ein reales Beispiel.

Praxisbeispiel Procter & Gamble (PG)

Procter & Gamble ist einer der bekanntesten Konsumgüterkonzerne weltweit. Als Dividendenaristokrat steigert das Unternehmen seine Dividende seit über 65 Jahren in Folge.

Das Problem: Ich habe die Aktie im Juli 2025 zu Kursen von rund 155 USD über eine Option gekauft. Heute notiert sie praktisch auf dem gleichen Niveau. Der Wert tendiert also seit Monaten seitwärts.

Dennoch habe ich im Stillhalter-Depot über 1.300 USD Cashflow mit Procter & Gamble verdient. Wie das möglich ist, zeigt die folgende Übersicht.

Wie Du der Tabelle entnehmen kannst, wurden in diesem Zeitraum lediglich fünf Optionen eingesetzt: zwei cash-gesicherte Puts und drei gedeckte Calls. Allein dadurch entstanden knapp 1.200 USD an Prämien. Die Dividende von über 100 USD kam zusätzlich obendrauf.

Das ist die Cashflow-Strategie in Aktion! Du verdienst laufend Geld, obwohl der Aktienkurs monatelang kaum Bewegung zeigt.

Genau deshalb kommen Anleger zu uns. Sie wollen keinen Nervenkitzel, sondern einen konservativen Ansatz, der Rendite und Cashflow systematisch erhöht.