Snowflake hat mit seinem starken Quartalsbericht ein echtes Beben ausgelöst und viele Software-Aktien mit nach oben gezogen. Trotz des jüngsten Rücksetzers notiert die Aktie knapp 100 % über ihrem April-Tief. Allein das zeigt, wie stark sich die Stimmung gedreht hat.
Wir befinden uns in einem fortgeschrittenen Bullenmarkt. Ein Markt, in dem die Euphorie zuletzt sichtbar zugenommen hat. Auffällig sind vor allem die Bewertungen mancher Unternehmen, die kaum bisher Gewinne erwirtschaften, teilweise noch kaum Umsätze vorweisen und trotzdem an der Börse hochgejubelt werden: Grund: Sie werden irgendwie mit KI, Quantencomputing oder einem anderen Trendthema in Verbindung gebracht. Für wertorientierte Anleger bringt ein solches Umfeld Risiken, aber auch große Chancen mit sich.
Laut einer Auswertung von Apollo Global Management gibt es in den USA inzwischen mehr ETFs als börsennotierte Unternehmen. Auf den ersten Blick ist das eine Erfolgsgeschichte. ETFs haben Geldanlage einfacher, günstiger und zugänglicher gemacht. Viele Anleger können heute breit gestreut investieren, ohne jede einzelne Aktie selbst analysieren zu müssen. Doch diese Entwicklung bringt auch Risiken mit sich, die kluge Stock-Picker zu ihrem Vorteil nutzen können.
Der Softwaresektor hat in den vergangenen Monaten einen spürbaren Stimmungsumschwung erlebt. Noch vor kurzer Zeit galten viele Unternehmen der Branche als sichere Gewinner der Digitalisierung. Auch die Aktie von Intuit ist deutlich unter Druck geraten. Doch ist die Lage wirklich so dramatisch, wie es aktuell aussieht?
In meinen letzten Newslettern habe ich dir anhand konkreter Praxisbeispiele aus meinen Premiumbrief gezeigt, wie ich in starke Unternehmen während laufender Konsolidierungen investiere. Heute möchte ich den Blick nach vorn richten und auf eine Frage eingehen, die gerade viele Anleger umtreibt: Wo entstehen aktuell die besten Chancen?“
Mein letzter Newsletter ist auf eine hohe Resonanz gestoßen. Eine Leserfrage fand ich dabei besonders interessant: „Wie finde ich Aktien wie TSMC, Nvidia, ASML oder AMD, die sich später vervielfachen?“ Darauf habe ich erneut eine einfache Antwort.
Der Bullenmarkt ist zurück. Der S&P 500 notiert gerade auf einem neuen Allzeithoch. Besonders stark sticht dabei der Chipsektor hervor. Passend dazu hat mir neulich ein Leser eine Frage gestellt, die vermutlich viele Anleger beschäftigt: „Macht es überhaupt Sinn, jetzt noch in diese Rally hinein zu investieren?“ Ich kann diese Frage sehr gut nachvollziehen. Gerade wenn Aktien bereits stark gestiegen sind, entsteht schnell das Gefühl, man müsse jetzt noch aufspringen, bevor es zu spät ist.
Die Märkte atmen wieder auf. Viele Anleger lehnen sich jetzt erleichtert zurück und feiern die Erholungsrally. Ich nutze diesen Moment lieber für einen kritischen Blick in den Rückspiegel. Ich will wissen, ob mein Investmentansatz sich in der Schwäche bewährt hat und wie ich meine Depots für die nächste Korrektur noch besser aufstellen kann. Aus diesem Grund gewähre ich Dir heute einen offenen Einblick in die Entwicklung meiner Premium-Depots.
TSMC war eine der ersten Aktien, die ich zur Auflegung meines Börsenbriefs im September 2023 gekauft habe. Seitdem hat sich der Titel in etwa vervierfacht und befindet sich immer noch in meinem Depot. Diese Entwicklung ist auf die seltene Überlagerung von technologischer Überlegenheit, struktureller Marktmacht und einem Nachfragezyklus im KI-Infrastrukturbereich zurückzuführen, der sich über viele Jahre erstreckt. Genau dieser Prozess beginnt sich nun sichtbar im Kurs niederzuschlagen.
Die Börse liebt die schnelle Entwarnung. Notfalls erfindet sie sich eine. So wie heute: Trump meldet einen Waffenstillstand, Öl fällt, Aktien springen, und sofort wirkt es wieder so, als hätte sich das große Bild gedreht. Die aktuelle Erleichterungsrally baut allerdings auf einer nur befristeten Feuerpause auf, die an die Wiedereröffnung der Straße von Hormus geknüpft ist. An der Grundstruktur hat sich jedoch nur wenig geändert. Darum bleibt Vorsicht Pflicht.