Arista Networks: Stärkstes Wachstum seit Börsengang

Cashflow Profi bei Google bevorzugen

Der US-Netzwerkausrüster Arista Networks hat im dritten Quartal 2026 den höchsten prozentualen Erlöszuwachs seit seinem Börsengang im Jahr 2014 erzielt. Die Aktie kletterte nach Vorlage des Zahlenwerks im nachbörslichen US-Handel um rund 8 %.

KI-Rechenzentren treiben Quartalsumsatz auf Rekordniveau

Der Quartalsumsatz stieg im Jahresvergleich um 58,5 % auf 3,66 Mrd. USD, womit der Konzern die eigene Prognose von 3,30 Mrd. USD übertraf. Der bereinigte Gewinn je Aktie erhöhte sich auf 1,20 USD, während Analysten im Schnitt mit 1,08 USD gerechnet hatten.

Treiber dieser Entwicklung sind anhaltende Großinvestitionen in Rechenzentren für künstliche Intelligenz, in denen Arista-Switches Beschleunigerchips vernetzen. Konzernchefin Jayshree Ullal sprach von einer Rekordprofitabilität und einem anhaltenden KI-Superzyklus mit mehr als 100 Kunden für die Etherlink-Plattform.

Ausblick für 2026 erneut angehoben und ehrgeizige Ziele für 2027

Aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage hob das Management den Jahresausblick für 2026 zum vierten Mal an und peilt nun Erlöse von 13,3 Mrd. USD an. Für das vierte Quartal stellt Arista einen Umsatz zwischen 3,9 Mrd. und 4,0 Mrd. USD sowie einen bereinigten Gewinn von 1,26 bis 1,30 USD je Aktie in Aussicht.

Für das Geschäftsjahr 2027 gab das Management zudem ein erstes Umsatzziel von rund 18,5 Mrd. USD bekannt, was einem Zuwachs von etwa 38 % bis 40 % entspricht. Dabei soll sich das Segment für KI-Netzwerkstrukturen auf rund 7 Mrd. USD in etwa verdoppeln.

Die wichtigsten Daten auf einen Blick

• Q3-Umsatz: 3,66 Mrd. USD (+58,5 % im Jahresvergleich)
• Bereinigter Gewinn je Aktie (Non-GAAP): 1,20 USD (Konsens: 1,08 USD)
• Bereinigte operative Marge: 49,1 %
• Umsatzprognose Q4 2026: 3,9 bis 4,0 Mrd. USD
• Jahresumsatzziel 2026: 13,3 Mrd. USD (+48 % zum Vorjahr)

Einordnung für Anleger

Arista festigt mit dem beschleunigten Wachstum seine Schlüsselrolle bei Hochgeschwindigkeits-Ethernet-Netzwerken für Hyperscaler-KI-Cluster. Für Anleger bleibt die Abhängigkeit von den Investitionszyklen weniger Tech-Giganten sowie die termingerechte Lieferfähigkeit bei anhaltenden Engpässen das zentrale Risiko.

Arista ist einer der großen Haupt-Profiteure des KI-Booms. Das zeigt sich jetzt in den Zahlen des Netzwerkausrüsters. Der Cashflow Profi favorisiert aktuell dennoch einen anderen Konkurrenten von Arista, der uns auch von der Bewertung attraktiver erscheint. Alle Details gibt es im Börsenbrief.