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Meta pulverisiert Erwartungen: Starkes Werbegeschäft fängt hohe KI-Kosten auf
Cashflow Profi bei Google bevorzugen
Meta Platforms hat im dritten Quartal 2026 die Schätzungen der Wall Street bei Erlös und bereinigtem Ergebnis deutlich übertroffen. Ein zweistelliges Wachstum im Werbegeschäft glich die massiven Ausgaben für Server und KI-Rechenzentren operativ aus.
Werbeeinnahmen treiben Umsatz auf Rekordhöhe
Der Konzernumsatz kletterte im Vorjahresvergleich um 26 % auf 64,60 Mrd. USD. Analysten hatten im Vorfeld im Schnitt lediglich mit 63,34 Mrd. USD gerechnet.
Haupttreiber blieb die verbesserte Monetarisierung der Plattformen Facebook und Instagram. Die Zahl der ausgespielten Werbeanzeigen stieg um 10 %, während der durchschnittliche Preis pro Anzeige um 14 % zulegte.
Sondereffekt belastet Bilanz trotz starkem operativen Gewinn
Wie aus dem Quartalsbericht von Meta Platforms hervorgeht, erreichte der bereinigte Gewinn je Aktie 7,40 USD und übertraf die Konsensprognose von 6,63 USD deutlich. Das berichtete Ergebnis wurde durch eine Sonderbelastung von 9,89 Mrd. USD infolge eines Vergleichs mit US-Bundesstaaten geschmälert.
Die aggressiven Ausgaben für die KI-Infrastruktur hinterlassen jedoch deutliche Spuren in der Liquidität. Bei Investitionsausgaben von 34,91 Mrd. USD drehte der freie Cashflow im Berichtszeitraum auf minus 2,12 Mrd. USD.
Die wichtigsten Daten auf einen Blick
- Konzernumsatz Q3 2026: 64,60 Mrd. USD (+26 % im Jahresvergleich)
- Bereinigter Gewinn je Aktie: 7,40 USD (Konsens: 6,63 USD)
- Investitionsausgaben (Capex): 34,91 Mrd. USD
- Freier Cashflow: minus 2,12 Mrd. USD
- Täglich aktive Nutzer (DAP): 3,64 Mrd. Personen (+3 %)
Einordnung für Anleger
Meta beweist eindrucksvoll operative Stärke und fängt die immensen KI-Investitionen über ein florierendes Werbegeschäft erfolgreich ab, auch wenn der negative freie Cashflow vorerst das zentrale Risiko bleibt. Cashflow Profi bleibt für die Aktie bullish und sieht den Titel auch für Neueinsteiger positiv, während unsere bestehende Position seit Aufnahme bereits rund 290 % im Plus liegt. Auch der CP-Score stützt diese Einschätzung mit starken 73 von 100 Punkten. Entscheidend für den weiteren Kursverlauf wird nun sein, ab wann sich die massiven Infrastrukturausgaben nachhaltig in neuen Erlösströmen bezahlt machen.
Investierte lassen ihre Gewinne laufen.
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Allgemeiner Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiere und andere Finanzinstrumente sind mit Risiken verbunden.