Die japanische SoftBank Group begibt neue Dollar- und Euro-Anleihen im Gesamtvolumen von über 11 Mrd. USD. Mit den Erlösen finanziert der Konzern von Gründer Masayoshi Son vor allem die nächste milliardenschwere Tranche seiner Beteiligung an OpenAI.
Rekordnachfrage und Renditen von knapp zehn Prozent
Das Anleihepaket teilt sich in drei Tranchen in US-Dollar über insgesamt 10 Mrd. USD sowie eine Euro-Tranche im Umfang von 1 Mrd. EUR auf. Die Papiere in US-Dollar weisen Laufzeiten von 3,5, 5,5 und 7,5 Jahren auf, während die Euro-Tranche Fälligkeiten nach vier und sechs Jahren umfasst.
Die vorläufige Investorennachfrage überstieg laut Konsortialkreisen vor dem Pricing die Marke von 20 Mrd. USD. Für die längste Tranche mit einer Laufzeit von 7,5 Jahren stellt SoftBank eine Rendite zwischen 9,75 % und 9,875 % in Aussicht.
Milliardenschwere KI-Offensive treibt Zinskosten
Der Großteil der Mittel fließt in die dritte Rate für OpenAI in Höhe von 10 Mrd. USD, die zum 1. Oktober 2026 fällig ist. Insgesamt belaufen sich die zugesagten Investitionen von SoftBank in den KI-Entwickler auf knapp 65 Mrd. USD.
Die Ratingagenturen S&P und Fitch stufen die neuen Verbindlichkeiten jeweils mit BB+ im High-Yield-Segment ein. Damit zählt die Platzierung zu den bislang größten Transaktionen am weltweiten Markt für Hochzinsanleihen.
Die wichtigsten Daten auf einen Blick
- Gesamtvolumen: Über 11 Mrd. USD (aufgeteilt in 10 Mrd. USD und 1 Mrd. EUR)
- Vorläufige Nachfrage: Über 20 Mrd. USD im vorzeitigen Orderbuch
- Spitzenrendite: Bis zu 9,875 % bei der 7,5-jährigen US-Dollar-Tranche
- Kreditrating: BB+ durch S&P und Fitch
- Verwendungszweck: 10 Mrd. USD Tranchenzahlung an OpenAI zum 1. Oktober 2026
Einordnung für Anleger
Mit der milliardenschweren Platzierung geht SoftBank voll ins Risiko, bindet sich durch Renditen von knapp zehn Prozent im High-Yield-Segment aber auch eine spürbare Zinslast ans Bein. Ob die offensive Wette aufgeht, hängt nun maßgeblich von der tatsächlichen Wertschöpfung und Monetarisierung der massiven OpenAI-Investitionen ab. Der CP-Score fällt mit 74 von 100 Punkten solide aus, mahnt mit Blick auf das steigende Zins- und Schuldenprofil künftig jedoch zu erhöhter Wachsamkeit.
