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Oracle-Aktie unter Druck: 10-Milliarden-Aktienangebot trübt die Stimmung
Cashflow Profi bei Google bevorzugen
Die Oracle-Aktie ist am Montag im US-Handel um rund 5,5 % gefallen. Auslöser für den Kursrückgang ist die Ankündigung einer milliardenschweren Kapitalmaßnahme zur Finanzierung der Cloud- und KI-Infrastruktur.
Verwässerungssorgen durch neue Stammaktien
Laut einer Pflichtmitteilung an die US-Börsenaufsicht SEC plant Oracle die Ausgabe neuer Stammaktien im Volumen von 10 Mrd. USD. Parallel dazu möchte der Konzern vorrangige Unternehmensanleihen über weitere 10 Mrd. USD begeben, wie Reuters berichtete. Dabei handelt es sich um einen Voratsbeschluss, ein Zeitplan über Emission neuer Aktien liegt nicht vor und auch die Mittelaufnahme am Anleihemarkt sei noch nicht konkretisiert.
Die Ausgabe zusätzlicher Anteile drückt auf die Stimmung der Anleger, da sie die bisherigen Beteiligungen unmittelbar verwässert. Gleichzeitig sorgt die Anleiheplatzierung für Unruhe, weil die Gesamtverbindlichkeiten bereits bei über 236 Mrd. USD liegen und das Kreditrating von S&P mit BBB- nur knapp über Ramschniveau notiert.
KI-Kosten erzwingen neue Mittel – Capex-Planung nach wie vor unverändert
Oracle benötigt die Milliarden vor allem für den rasanten Ausbau seiner Rechenzentren, die Verträge mit Großkunden wie OpenAI absichern sollen. Allein im Geschäftsjahr 2026 verdoppelten sich die Investitionsausgaben des Konzerns auf 55,7 Mrd. USD.
Auf dem Investorentag in Las Vegas hatte das Management zwar zugesichert, den externen Kapitalbedarf bis zum Geschäftsjahr 2030 auf insgesamt 20 Mrd. USD zu deckeln. Die nun zeitgleich vollzogene Umsetzung beider Tranchen zeigt den Investoren die anhaltend finanzielle Belastung auf.
Oracle hat nach eigenen Planungen für das Capex 2027 eine hochgerechnete Summe von 90 bis 95 Mrd. USD im Auge. Dagegen solle, wenn Kundenvorauszahlungen aufgewogen werden, nur noch eine Netto-Capex-Größe von ca. 70 Mrd. USD in den Büchern verbleiben. In den Jahren 2028/ 2029 sei der Peak der KI-bedingten Investitionen dann erreicht, so Oracle.
Die wichtigsten Daten auf einen Blick
- Neues Aktienvolumen: 10 Mrd. USD
- Neue Unternehmensanleihen: 10 Mrd. USD
- Investitionsausgaben Geschäftsjahr 2026: 55,7 Mrd. USD
- Kursreaktion der Oracle-Aktie am 2. November 2026: rund -5 %
- S&P-Kreditrating von Oracle: BBB-
Einordnung für Anleger
Die milliardenschwere Kapitalerhöhung und die neuen Anleihen belasten die Oracle-Aktie kurzfristig durch Verwässerung und eine hohe Schuldenlast, sichern aber die Finanzierung des rasant wachsenden Cloud- und KI-Geschäfts. Mit 63 von 100 Punkten fällt der CP-Score solide aus, da das dynamische Wachstum und die hohen Margen das finanzielle Risiko stützen.
Cashflow Profi beurteilt die langfristigen Aussichten des Konzerns weiterhin positiv und sieht den jüngsten Kursrücksetzer auch für einen Neueinstieg als Chance. Cashflow Profi ist in der Oracle-Aktie investiert, der Einstiegskurs liegt in unmittelbarer Schlagdistanz.
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Allgemeiner Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiere und andere Finanzinstrumente sind mit Risiken verbunden.