Altersvorsorgedepot 2027: Welche ETFs lohnen sich wirklich?

Was ist das Altersvorsorgedepot 2027?

Mit der Reform der privaten Altersvorsorge können ab dem 1. Januar 2027 neue geförderte Depotprodukte angeboten werden. Die Reform ist inzwischen beschlossen. Anders als bei klassischen Garantieprodukten können Anleger das Kapital ohne verpflichtende Beitragsgarantie in geeignete Investmentfonds und ETFs investieren. Das eröffnet mehr Renditechancen, bedeutet aber auch Kursschwankungen und Verlustrisiken.

Wie hoch ist die staatliche Förderung?

Die Grundzulage beträgt für die ersten 360 Euro jährlichen Eigenbeitrag 50 Prozent und für die darüber hinausgehenden Beiträge bis zu insgesamt 1.800 Euro 25 Prozent. Bei 150 Euro monatlicher Einzahlung sind damit maximal 540 Euro Grundzulage pro Jahr möglich. Zusätzlich können Kinderzulagen und steuerliche Vorteile hinzukommen, wenn die persönlichen Voraussetzungen erfüllt sind.

Die Zulage ist kein garantierter Renditeaufschlag: Gesamtkosten, Steuern in der Auszahlungsphase und die Verfügbarkeit des Geldes gehören immer in die Rechnung.

So funktioniert die Steuer beim Altersvorsorgedepot

Der steuerliche Vorteil besteht nicht nur aus der Zulage. Während der Ansparphase werden Erträge und Umschichtungen innerhalb des geförderten Vertrags grundsätzlich nicht laufend besteuert. Zusätzlich können förderfähige Beiträge zusammen mit den Zulagen als Sonderausgaben berücksichtigt werden. Das Finanzamt prüft automatisch, ob über die Zulage hinaus ein zusätzlicher Steuervorteil entsteht.

Wichtig ist die Kehrseite: Leistungen, die auf geförderten Beiträgen beruhen, werden im Ruhestand vollständig nachgelagert mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert. Das betrifft nicht nur die Kursgewinne, sondern auch die geförderten Eigenbeiträge und Zulagen. Beiträge oberhalb des geförderten Höchstbetrags werden steuerlich anders behandelt.

Die Auszahlungsphase kann regulär zwischen dem 65. und 70. Lebensjahr beginnen. Möglich sind eine lebenslange Rente oder ein Auszahlungsplan, der mindestens bis zum 85. Geburtstag läuft. Zu Beginn dürfen bis zu 30 Prozent des vorhandenen Kapitals einmalig entnommen werden. Vorzeitige Entnahmen können dagegen zur Rückzahlung von Zulagen und Steuervorteilen führen.

150 Euro im Monat: normales ETF-Depot oder Altersvorsorgedepot?

Ein einfaches Rechenbeispiel zeigt besser, warum die Förderung interessant sein kann. Angenommen, ein Sparer investiert 30 Jahre lang 150 Euro pro Monat und erzielt im Durchschnitt 6 Prozent Rendite pro Jahr nach laufenden Produktkosten. Beim Altersvorsorgedepot kommen bei diesem Eigenbeitrag zusätzlich 540 Euro Grundzulage pro Jahr hinzu. Das entspricht rechnerisch weiteren 45 Euro pro Monat.

Beim normalen Aktien-ETF wären in diesem vereinfachten Beispiel rund 96.700 Euro Gewinn entstanden. Unterstellt man 30 Prozent Teilfreistellung und 26,375 Prozent Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag auf den steuerpflichtigen Gewinn, blieben beim vollständigen Verkauf grob 132.800 Euro übrig. Die laufende Vorabpauschale ist hier bewusst nicht separat modelliert.

Beim Altersvorsorgedepot hängt das Nettoergebnis vom persönlichen Steuersatz im Ruhestand ab. Bei beispielhaften 20 Prozent auf die vollständig geförderte Auszahlung blieben von rund 195.900 Euro etwa 156.700 Euro. Bei 30 Prozent wären es rund 137.100 Euro. Ein möglicher zusätzlicher Steuervorteil aus der Günstigerprüfung während der Ansparphase ist in dieser Rechnung noch nicht enthalten.

Das Altersvorsorgedepot gewinnt also nicht automatisch. Es kann durch Förderung und Steuerstundung deutlich attraktiver sein, dafür ist das Kapital bis zur Auszahlungsphase stärker gebunden. Für viele Sparer kann deshalb eine Kombination sinnvoll sein: zunächst die Förderung im Altersvorsorgedepot ausschöpfen und zusätzliche Sparbeträge flexibel in einem normalen ETF-Depot anlegen.

Welche Broker und Anbieter starten 2027?

Der Markt wird bereits konkret. Mehrere große Anbieter haben ihre Modelle und einen Teil der Konditionen veröffentlicht. Die folgende Übersicht ist der Stand vom 11. November 2026; Aktionskonditionen und Produktlisten können sich bis zum Start noch ändern.

Für Selbstentscheider dürften vor allem Trade Republic, Scalable und ING interessant werden, wenn die angekündigten Konditionen so starten. Wer möglichst wenig selbst auswählen möchte, bekommt bei ING, Scalable, flatex und quirion dagegen bereits konkrete Standarddepot-Modelle mit Aktien- und Anleihenbausteinen.

Welche ETFs sind im Altersvorsorgedepot zugelassen?

Eine endgültige, anbieterübergreifende Positivliste sämtlicher ETFs gibt es noch nicht. Das Gesetz definiert Voraussetzungen für geeignete Fonds; maßgeblich sind unter anderem die Regulierung des Produkts und seine Risikoeinstufung. Zusätzlich bestimmt jeder Depotanbieter sein konkretes Sortiment. Die nachfolgenden Indizes sind deshalb Beispiele für mögliche ETF-Schwerpunkte, keine Zusicherung, dass jeder darauf aufgelegte ETF 2027 bei jedem Anbieter handelbar ist.

Für den Kern einer Altersvorsorge halte ich breit gestreute Welt-ETFs für besonders geeignet. Ein S&P-500- oder Nasdaq-100-ETF kann eine bewusste regionale beziehungsweise wachstumsorientierte Gewichtung sein, ersetzt aber nicht dieselbe globale Streuung. Bei DAX- und Themen-ETFs ist das Konzentrationsrisiko noch deutlicher.

Themen-ETFs: Interessante Beimischung statt alleinige Altersvorsorge

Gesundheitswesen, Künstliche Intelligenz, Halbleiter, Cybersecurity, Robotik, Infrastruktur und Finanzwerte haben langfristige wirtschaftliche Treiber. Doch ein wachsender Markt garantiert keine gute Anlagerendite: Hohe Bewertungen, Gebühren und Überschneidungen mit bestehenden Positionen können die Ergebnisse belasten.

Altersvorsorgedepot oder normales ETF-Depot?

Das Altersvorsorgedepot spielt seine Stärke vor allem dann aus, wenn die staatliche Förderung über viele Jahre investiert bleibt und der persönliche Steuersatz im Ruhestand niedriger ausfällt als im Erwerbsleben. Das normale ETF-Depot punktet dagegen mit voller Verfügbarkeit, freier Produktauswahl und der steuerlichen Teilfreistellung bei Aktienfonds.

Für einen langfristigen Sparer würde ich deshalb nicht zwingend zwischen beiden Welten wählen. Die ersten 150 Euro monatlich können interessant sein, um die maximale Grundzulage von 540 Euro auszuschöpfen. Wer darüber hinaus sparen möchte oder Liquidität vor dem Ruhestand benötigt, kann zusätzliche Beträge weiterhin in einem normalen ETF-Depot halten. Entscheidend bleiben Kosten, ETF-Auswahl und der eigene Steuersatz in der späteren Auszahlungsphase.

Häufige Fragen zum Altersvorsorgedepot

Wann startet das Altersvorsorgedepot?

Die neuen Altersvorsorgeprodukte können ab dem 1. Januar 2027 angeboten werden. Mehrere Anbieter haben ihre Modelle bereits angekündigt; die konkreten Produktlisten und einzelne Aktionskonditionen können sich bis zum Start noch ändern.

Sind MSCI World und S&P 500 automatisch zugelassen?

Nein. Ein Index allein ist keine Produktzulassung. Entscheidend sind der konkrete ETF, seine gesetzliche Eignung und die Auswahl des Anbieters.

Kann ich das Geld jederzeit auszahlen lassen?

Das Depot dient der Altersvorsorge und ist nicht wie ein gewöhnliches Wertpapierdepot frei verfügbar. Auszahlungsbeginn, Teilkapitalentnahme und vorzeitige Verwendung unterliegen besonderen gesetzlichen Regeln.

Sind Themen-ETFs sinnvoll?

Als kleine, bewusst gewählte Beimischung können sie sinnvoll sein. Als alleiniger Altersvorsorgebaustein sind Branchen-ETFs wegen der geringeren Streuung meist weniger geeignet.

Mein Fazit

Das neue Altersvorsorgedepot kann die private Altersvorsorge verbessern. Für mich bleibt ein global diversifizierter Aktien-ETF der naheliegende Kern. Spezialisierte Themen-ETFs sollten die Streuung ergänzen und nicht ersetzen. Bevor ich einen Vertrag abschließe, würde ich vor allem die tatsächliche ETF-Auswahl, sämtliche Kosten und die Bedingungen der Auszahlungsphase vergleichen.

Quellen: Bundesfinanzministerium (FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge), Trade Republic, Scalable Capital, ING, flatex und quirion; Anbieterangaben jeweils Stand 11. November 2026.

Stand: November 2026. Allgemeine Information, keine individuelle Anlage- oder Steuerberatung. Die steuerlichen Ausführungen dienen ausschließlich der allgemeinen Information und ersetzen keine persönliche Beratung durch einen Steuerberater oder eine andere hierzu befugte Fachperson. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen Situation ab und kann sich durch Gesetzesänderungen ändern. Anbieterlisten und Produktbedingungen können sich ebenfalls ändern. Die tatsächliche ETF-Auswahl, Depotkonditionen und steuerlichen Folgen sollten vor einer Entscheidung individuell geprüft werden.