Die US-Inflation treibt am Donnerstag die Renditen höher. Die Verzinsung amerikanischer Staatsanleihen ist sprunghaft gestiegen und nähert sich der kritischen Marke von 5 %. Höhere Ölpreise und unerwartet starke Erzeugerpreise belasten die Wall Street am vierten Handelstag in Folge. Zuvor hatte die Europäische Zentralbank mit ihrer Zinserhöhung um 25 Basispunkte die Stimmung bei europäischen Aktien getrübt. Die Notenbank hob den für Banken und Sparer wichtigen Einlagenzins von 2,25 % 2,5 %. Der Markt vollzieht bei Apple eine Sonderbwegung.
Wall Street erlebt Renditesprung
Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen US-Treasuries legte am Donnerstag um 7 Basispunkte auf 4,93 % zu. Parallel kletterte der Preis für Rohöl der Sorte Brent auf fast 105 USD je Barrel.
Enttäuschende Daten zur Großhandelsinflation treiben die Zinsen langlaufender Anleihen zusätzlich an. Tom di Galoma von der Mischler Financial Group bezeichnete das Niveau von 4,95 % als letzte Hürde vor einem weiteren Anstieg auf 5 %.
Bessents Rückkaufprogramm verfehlt Wirkung
US-Finanzminister Scott Bessent kündigte Anleiherückkäufe über bis zu 6 Mrd. USD an. Dieses Volumen blieb hinter den Erwartungen vieler Händler zurück und bremste den Renditeanstieg nicht ein.
Zudem steht am Donnerstag eine Neuemission 30-jähriger Staatsanleihen an. Das Zusammentreffen von anhaltendem Refinanzierungsbedarf des Staates und Teuerungsdruck treibt die Zinsen am langen Ende der Zinskurve nach oben.
Wachstumssektoren unter Verkaufsdruck – Refinanzierung teurer
Die höheren Renditen verteuern die Kapitalbeschaffung für Unternehmen. Besonders die Halbleiter- und Technologiebranche finanziert den Ausbau ihrer Infrastruktur für künstliche Intelligenz zu großen Teilen über Kredite. Bondhändler preisen aktuellen drei Zinsanhebungen der Federal reserve bis zum Juni 2027 ein.
Der Dow Jones fiel um 0,6 %, während der S&P 500 ebenfalls 0,5% abgab. Der technologielastige Nasdaq Composite verbuchte ein Minus von 0,5 %. Unter den wichtigen Technologieaktien konnte lediglich Aplle-Aktien ausscheren.
Analyst nennt iPhone Duo einen Riesenerfolg
Wamsi Mohan, Chefanalyst bei Bofa Securities, sieht das neue Apple Duo einen Riesenerfolg. Er erwartet eine positive Resonanz bei den Kunden, nach seiner Schätzung kann Apple durchaus bis zu 17 Mio. Einheiten des neuen Modells innerhalb eines Jahres verkaufen.
„Das ist jetzt schon ein Home Run“, sagte der Analyst. Er findet die Anwendung und Handhabung des Duo-Geräts ausgezeichnet, bezeichnet sogleich Verarbeitung und Design hochgradig qualitativ und langlebig. Gegen den Tagestrend der schwächeren Hochtechnologie kann die Apple-Aktie am Donnerstag um 2,8 % auf 323,90 USD gewinnen.
Die wichtigsten Daten auf einen Blick
- 10-jährige US-Staatsanleihe: 4,93 % (+9 Basispunkte)
- Brent-Ölpreis: rund 105 USD je Barrel
- US-Anleiherückkaufprogramm: bis zu 6 Mrd. USD
- S&P 500: -0,5 %
- Nasdaq Composite: -0,9 %
Einordnung für Anleger
Der Anstieg der zehnjährigen US-Rendite und die Aktion der Europäischen Zentralbank bewegt die Investoren an der Wall Street, weitere Zinsbewegung nach oben dürfte die Bewertungen an den Aktienmärkten treffen. Ein Überschreiten der pschologischen Fünf-Prozent-Marke bringt höhere Fremdkapitalkosten und schmälert die Margen hoch verschuldeter Wachstumsunternehmen. Substanzschwächere Technologieaktien können unter anhaltenden Bewertungsdruck kommen.
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