Die Renditeerwartungen für den breiten Aktienmarkt in den kommenden zwölf Monaten spürbar gesunken. Je genauer ich die Entwicklungen betrachte, desto klarer wird mir, dass der Rohstoffbereich momentan die solideste fundamentale Basis besitzt. Der laufende Superzyklus ist noch nicht abgeschlossen und entfaltet nach wie vor erhebliche Dynamik.
Es war im Vorfeld der Zahlen ein ungewöhnlich hohes Maß an Unsicherheit zu spüren. Viele Anleger zweifelten daran, dass Nvidia die enormen Erwartungen erneut erfüllen könnte, und fürchteten, dass ein schwacher Bericht den gesamten Markt belasten würde. Doch der Chipriese hat diese Sorgen erneut eindrucksvoll ausgeräumt.
Der weltweite KI-Boom entwickelt sich rasant: Neue Modelle, enorme Sprünge in der Rechenleistung und eine stetig wachsende Datenbasis treiben die Technologie in immer neue Anwendungsfelder. Doch parallel zu diesem beeindruckenden Fortschritt zeigen sich auch erste Anzeichen einer Überhitzung. Diese Unternehmen profitieren trotzdem.
Die Volatilität an den Märkten hat zuletzt spürbar zugenommen. Der S&P 500 verzeichnete mehrere Verlusttage in Folge. Das ist für sich genommen noch kein Warnsignal, aber es bricht die Dynamik, die den Markt zuletzt getragen hat. Meine Einschätzung.
In meinem letzten Live-Webinar habe ich über Unternehmen gesprochen, die im aktuellen überhitzten Marktumfeld besonders gut aufgestellt sind. Aufgrund der hohen Resonanz möchte ich mich heute in dieses Thema vertiefen.
Besonders hart wurde Meta nach den Earnings abgestraft. Trotz solider Ergebnisse und weiterhin hoher Wachstumsdynamik büßte das Papier innerhalb kurzer Zeit fast 20 % ein. Grund genug, den Social-Media-Riesen heute etwas genauer unter die Lupe zu nehmen.
Es ist ein Muster, das sich in diesem Jahr bereits mehrfach gezeigt hat: IBM legt ein starkes Zahlenwerk vor, doch die Kursreaktion bleibt verhalten. So wie beim jüngsten Quartalsbericht am vergangenen Mittwoch. Doch diesmal ließn die Bullen nicht lange auf sich warten und hievten IBM nur einen Tag später auf ein neues Allzeithoch.
ASML wird am Mittwoch (15. Oktober) seine Zahlen für das dritte Quartal vorlegen. Ein Termin, der Signalwirkung für die gesamte Halbleiterbranche hat. Schließlich stellt ASML die meisten hochmodernen EUV-Lithographiesysteme her, die für die Produktion von leistungsfähigen Cloud- und KI-Chips unersetzlich sind.
Ich habe bereits im Februar Alibaba-Aktien gekauft, nachdem Staatspräsident der Volksrepublik Xi Jinping sich mit der chinesischen Wirtschaftselite traf und den großen Technologieunternehmen des Landes seine Unterstützung signalisierte. Doch dass der Technologieriese seit meinem Einstieg so gut abschneidet, kommt auch für mich überraschend. Seit Jahresanfang liegt das Kursplus bei satten 120 %.
In den letzten Tagen war immer häufiger zu lesen, dass der starke Kursanstieg von Oracle übertrieben sei. „Zu teuer!“, „Viel zu heiß gelaufen!“, „Hier ist Vorsicht geboten!“ – so lauten viele Kommentare. Doch eine genauere Analyse zeigt ein anderes Bild: Angesichts der aktuellen Geschäftsentwicklung ist die Neubewertung von Oracle nicht nur nachvollziehbar, sondern absolut gerechtfertigt.