Optionen · Strategie
Reverse Iron Condor einfach erklärt: Auf starke Bewegung setzen
Der Reverse Iron Condor dreht die klassische Iron-Condor-Idee um. Statt Seitwärtsbewegung sucht die Strategie eine deutliche Bewegung nach oben oder unten.
Ergebnis am Verfallstag
Payoff-Diagramm
Was ist ein Reverse Iron Condor?
Du kombinierst auf beiden Seiten Debit-Spreads. In der Mitte entsteht eine Verlustzone, während starke Bewegungen außerhalb der inneren Strikes helfen.
Die äußeren Short-Optionen begrenzen den maximalen Gewinn, gleichzeitig bleibt auch der Verlust auf den bezahlten Netto-Debit begrenzt.
So ist die Strategie aufgebaut
- Short Put am niedrigsten Strike
- Long Put darüber
- Long Call oberhalb der Mitte
- Short Call am höchsten Strike
Konkretes Beispiel
Mit Strikes 85/90 auf der Put-Seite und 110/115 auf der Call-Seite entsteht eine definierte Bewegungsstrategie. Der Kurs muss die mittlere Zone verlassen, damit einer der Debit-Spreads ausreichend Wert gewinnt.
Gewinn, Verlust und Break-even
Der maximale Verlust ist auf den Netto-Debit begrenzt. Es gibt zwei Break-even-Punkte; außerhalb davon wird die Position profitabel, bis die äußeren Short-Strikes den Gewinn deckeln.
Wann kann die Strategie sinnvoll sein?
Die Strategie passt, wenn Du eine starke Bewegung erwartest, die Richtung aber nicht sicher beurteilen kannst und trotzdem kein unbegrenztes Risiko möchtest.
Die wichtigsten Risiken
Bleibt der Kurs in der Mitte, kann der gesamte Debit verloren gehen. Zusätzlich kann ein Rückgang der impliziten Volatilität vor dem Verfall belasten.
Merksatz: Der Reverse Iron Condor braucht Bewegung – nicht Richtung – und bezahlt dafür einen festen Debit.
Häufige Fragen
Ist der Reverse Iron Condor dasselbe wie Long Iron Condor?
Die Bezeichnungen werden häufig synonym für die Debit-Umkehrung des klassischen Credit Iron Condors verwendet.
Warum nicht einfach einen Long Straddle kaufen?
Der Reverse Iron Condor kann günstiger sein und begrenzt den Gewinn an den äußeren Strikes. Dafür ist sein Payoff anders geformt.
Strategie selbst durchrechnen
Im Options-Simulator kannst Du Strikes, Prämien und Laufzeiten verändern und den Payoff direkt vergleichen.
Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Optionen sind komplexe Finanzinstrumente und können zu erheblichen Verlusten führen.
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