Optionen · Strategie
Reverse Iron Butterfly einfach erklärt: Bewegung statt Seitwärtsmarkt
Die Reverse Iron Butterfly kehrt die klassische Iron Butterfly um. Sie profitiert von Bewegung weg vom mittleren Strike, bleibt aber auf beiden Seiten klar begrenzt.
Ergebnis am Verfallstag
Payoff-Diagramm
Was ist ein Reverse Iron Butterfly?
Im Zentrum werden Put und Call gekauft. Außen werden ein tieferer Put und ein höherer Call verkauft.
Damit ähnelt der Kern einem Long Straddle, dessen Gewinnpotenzial durch die äußeren Short-Optionen gedeckelt wird.
So ist die Strategie aufgebaut
- Short Put am unteren Strike
- Long Put am mittleren Strike
- Long Call am selben mittleren Strike
- Short Call am oberen Strike
Konkretes Beispiel
Bei Strikes 90/100/110 liegt die schwächste Zone um 100. Läuft die Aktie deutlich unter 90 oder über 110, erreicht die Strategie ihre äußeren Gewinnbereiche.
Gewinn, Verlust und Break-even
Der maximale Verlust entspricht im Wesentlichen dem Netto-Debit und entsteht nahe am mittleren Strike. Außerhalb der Break-even-Punkte steigt der Gewinn, bis die äußeren Short-Strikes ihn begrenzen.
Wann kann die Strategie sinnvoll sein?
Die Strategie passt zu einer Erwartung deutlicher Bewegung, wenn Du die Kosten eines Long Straddle reduzieren und zugleich ein begrenztes Auszahlungsprofil behalten möchtest.
Die wichtigsten Risiken
Bleibt die Aktie nahe am mittleren Strike, kann ein großer Teil des Debits verloren gehen. Sehr starke Bewegungen bringen ab den äußeren Strikes keinen zusätzlichen Gewinn mehr.
Merksatz: Die Reverse Iron Butterfly kauft Bewegung, aber nur innerhalb eines vorher definierten Gewinnrahmens.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zum Reverse Iron Condor?
Bei der Reverse Iron Butterfly teilen Long Put und Long Call denselben mittleren Strike. Beim Reverse Iron Condor liegen sie auseinander.
Ist der Verlust begrenzt?
Ja. Die äußeren Short-Optionen und der Netto-Debit definieren einen begrenzten Payoff.
Strategie selbst durchrechnen
Im Options-Simulator kannst Du Strikes, Prämien und Laufzeiten verändern und den Payoff direkt vergleichen.
Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Optionen sind komplexe Finanzinstrumente und können zu erheblichen Verlusten führen.
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