Warren Buffett, Mohnish Pabrai und Co.: Hinter den Kulissen des Milliarden-Erfolgs

Es gibt eine Reihe von herausragenden Investoren, die über einen sehr langen Zeitraum hinweg den Markt ourperformen. Neben dem Altmeister Warren Buffett, der seit 1965 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20 % erzielt hat, gehören zu dieser elitären Anlegergruppe beispielsweise auch Mohnish Pabrai, Seth Klarman, Mario Gabelli und andere. Doch was macht diese Starinvestoren so einzigartig und erfolgreich im Vergleich zu anderen Anlegern?

Sie haben eine eigene Investmentphilosophie entwickelt und folgen bei der Auswahl ihrer Investments einer klaren Strategie. Zeitgleich gibt es Gemeinsamkeiten, die sie alle teilen und die den Kern ihres Erfolgs ausmachen. Dazu gehören insbesondere folgende Punkte:

1. Kompetenzkreis: Buffett und andere herausragende Investoren setzen auf Unternehmen, die in ihrem eigenen „Kompetenzkreis“ liegen, also in Branchen oder Geschäftsfeldern, die sie gut verstehen und in denen sie einen Wissensvorsprung haben.
2. Starke Marktposition: Herausragende Investoren bevorzugen Unternehmen mit einer dominanten Position in ihren Märkten, da dies langfristige Wettbewerbsvorteile, Preissetzungsmacht und stabilen Cashflow verspricht.
3. Profitabilität und Rentabilität: Herausragende Investoren setzen auf Unternehmen, die sich durch überdurchschnittliche Gewinnmargen, effiziente Betriebsführung und eine hohe Rendite auf das eingesetzte Kapital auszeichnen.
4. Sicherheitsmarge: Herausragende Investoren achten beim Kauf auf eine ausreichende Sicherheitsmarge. Das bedeutet, dass sie Aktien von tollen Unternehmen erwerben, dafür aber nicht zu viel bezahlen wollen. Idealerweise werden solche Aktien deutlich unter ihrem fairen Wert gehandelt.
5. Aktionärsfreundliches Management: Herausragende Investoren schätzen ein Management, das sich mit seinem Geschäft sehr gut auskennt und eine klare Vision für das langfristige Wachstum des Unternehmens hat. Solche Manager berücksichtigen das Interesse der Aktionäre und setzen auf eine transparente Kommunikation sowie langfristige Wertsteigerung.
6. Fokussiertes Portfolio: Statt in eine Vielzahl von Aktien zu investieren, setzen herausragende Investoren auf eine Handvoll von Unternehmen, die sie gründlich analysiert haben und von deren langfristigem Potenzial sie überzeugt sind.

Cashflow-Strategie richtet sich an Privatanleger

Diese Erfolgsprinzipien sind eigentlich leicht nachvollziehbar. Dennoch tun sich viele Privatanleger schwer damit, diese zu befolgen. Häufig müssen sie sich deswegen mit unterdurchschnittlichen Ergebnissen zufrieden geben. Genau aus diesem Grund habe ich die Cashflow-Strategie eingeführt, die Anlegern bei der Umsetzung dieser Prinzipien ein festes Regelwerk an die Hand gibt.

Bei dieser Strategie wird mithilfe von Qualitätsaktien und Optionen ein kontinuierlicher Cashflow-Kreislauf geschaffen, der mit der Zeit zu einem Vermögen anwächst. Genau wie Warren Buffett setzen wir dabei auf optionsbasierte Stillhaltergeschäfte. Wie die Cashflow-Strategie im Detail funktioniert, kannst du beispielsweise hier nachlesen.

Cashflow-Strategie in der Praxis

Seit dem 1. September 2023 erscheint mein wöchentlicher Börsenbrief, in welchem ich die Cashflow-Strategie umsetze. In dieser Zeit haben wir mit einem fokussierten Cashflow-Depot eine Rendite von rund 12 % erzielt und damit unsere Benchmark (MSCI World Total Return Index) outperformt (siehe Chart unten). Das ist insofern beachtlich, da die Cashquote seit Auflegung im Schnitt bei etwa 50 % lag. Die vier größten Positionen machen derzeit 75 % des Aktienvermögens aus und sind allesamt zweistellig im Plus. Mehr Informationen zum Börsenbrief findest Du hier.

Ein weiteres Portfolio, das im Rahmen des Börsenbriefs verwaltet wird, ist das Qualitätsdepot. Dieses wurde vor rund elf Monaten aufgelegt und hat in dieser Zeit die Benchmark – Equal Weighted S&P 500 Total Return Index – um fast das Doppelte outperformt. Die gleichgewichtete Rendite des Depots beläuft sich derzeit auf knapp 30 %.