Optionen · Strategie
Call Diagonal Spread einfach erklärt: Laufzeit und Strike kombinieren
Der Call Diagonal Spread verbindet zwei Dimensionen: unterschiedliche Call-Strikes und unterschiedliche Laufzeiten. Damit kombiniert er Elemente von Vertical und Calendar Spread.
Ergebnis am Verfallstag
Payoff-Diagramm
Was ist ein Call Diagonal Spread?
Typischerweise kaufst Du einen länger laufenden Call mit niedrigerem Strike und verkaufst einen kurzfristigen Call mit höherem Strike.
Der Short Call liefert Prämie und reduziert die Kosten des Long Calls. Gleichzeitig bleibt der Long Call nach dem ersten Verfall aktiv.
So ist die Strategie aufgebaut
- Long Call mit längerer Laufzeit
- niedrigerer Long-Strike
- Short Call mit kürzerer Laufzeit
- höherer Short-Strike
Konkretes Beispiel
Die Aktie steht bei 100 US-Dollar. Du kaufst einen 95er Call mit 90 Tagen Laufzeit und verkaufst einen 105er Call mit 30 Tagen Laufzeit. Nach 30 Tagen besitzt der Long Call noch etwa 60 Tage Restlaufzeit.
Warum der Diagonal Spread modelliert werden muss
Beim Verfall des Short Calls wird dessen Wert über den Aktienkurs bestimmt. Der Long Call besitzt dagegen noch Zeitwert. Unser Simulator schätzt diesen Restwert mit Black-Scholes; deshalb sind die angezeigten Werte Modellwerte.
Wann kann die Strategie sinnvoll sein?
Die Strategie passt häufig zu einer moderat bullischen Erwartung, wenn Du einen länger laufenden Call halten und regelmäßig kurzfristige Prämien dagegen verkaufen möchtest.
Die wichtigsten Risiken
Steigt die Aktie stark über den Short-Strike, kann die Short-Seite problematisch werden. Fällt die Volatilität, kann gleichzeitig der Long Call an Wert verlieren.
Merksatz: Der Call Diagonal ist kein reiner Kurs-Trade – Strike, Laufzeit und Volatilität wirken gleichzeitig.
Häufige Fragen
Ist ein Call Diagonal ähnlich wie ein Covered Call?
Ja, wirtschaftlich gibt es Ähnlichkeiten. Statt 100 Aktien dient jedoch ein länger laufender Call als Long-Komponente.
Kann man den Short Call nach dem Verfall erneuern?
Ja. Genau dieses wiederholte Verkaufen kürzerer Calls ist eine häufige Anwendung des Diagonal-Konzepts.
Strategie selbst durchrechnen
Im Options-Simulator kannst Du die Eingaben verändern und das Ergebnis direkt vergleichen.
Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Optionen sind komplexe Finanzinstrumente und können zu erheblichen Verlusten führen.
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