Der Softwaresektor hat in den vergangenen Monaten einen spürbaren Stimmungsumschwung erlebt. Noch vor kurzer Zeit galten viele Unternehmen der Branche als sichere Gewinner der Digitalisierung. Auch die Aktie von Intuit ist deutlich unter Druck geraten. Doch ist die Lage wirklich so dramatisch, wie es aktuell aussieht?
Nvidia, der führende Hersteller von KI-Chips, hat in dieser Woche seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlicht. Das Unternehmen pulverisierte förmlich die Analystenschätzungen und zeigte zugleich, dass die Nachfrage im Bereich Künstliche Intelligenz weiterhin sehr hoch bleibt.
In meinen letzten Newslettern habe ich dir anhand konkreter Praxisbeispiele aus meinen Premiumbrief gezeigt, wie ich in starke Unternehmen während laufender Konsolidierungen investiere. Heute möchte ich den Blick nach vorn richten und auf eine Frage eingehen, die gerade viele Anleger umtreibt: Wo entstehen aktuell die besten Chancen?“
Mein letzter Newsletter ist auf eine hohe Resonanz gestoßen. Eine Leserfrage fand ich dabei besonders interessant: „Wie finde ich Aktien wie TSMC, Nvidia, ASML oder AMD, die sich später vervielfachen?“ Darauf habe ich erneut eine einfache Antwort.
Der Bullenmarkt ist zurück. Der S&P 500 notiert gerade auf einem neuen Allzeithoch. Besonders stark sticht dabei der Chipsektor hervor. Passend dazu hat mir neulich ein Leser eine Frage gestellt, die vermutlich viele Anleger beschäftigt: „Macht es überhaupt Sinn, jetzt noch in diese Rally hinein zu investieren?“ Ich kann diese Frage sehr gut nachvollziehen. Gerade wenn Aktien bereits stark gestiegen sind, entsteht schnell das Gefühl, man müsse jetzt noch aufspringen, bevor es zu spät ist.
Wer in dieser Woche auf eine Korrektur bei Alphabet gehofft hat, wurde eiskalt erwischt. Die Aktie legte nach den Quartalszahlen über 11 % zu und markierte ein neues Allzeithoch. Viele Anleger dürften sich jetzt fragen, ob der Einstieg nach dieser Rally nicht bereits zu spät kommt. Schließlich ist Alphabet ist längst kein übersehener Geheimtipp mehr. Die Aktie ist stark gelaufen und der Markt schaut bei den großen KI-Gewinnern inzwischen sehr genau hin. Doch gerade deshalb lohnt sich ein zweiter Blick auf die Zahlen.
Seitdem ich ASML in das Wachstumsdepot von meinem Börsenbrief gekauft habe, hat der Anteilschein knapp 100 % zugelegt. Aus einer starken Idee ist damit ein sehr großer Gewinner geworden. Und doch beginnt die eigentliche Analyse für mich erst jetzt. Denn nach einem solchen Lauf reicht es nicht mehr, nur die Story zu mögen. Jetzt muss die Qualität des Geschäfts die hohe Erwartung auch dauerhaft tragen.
TSMC war eine der ersten Aktien, die ich zur Auflegung meines Börsenbriefs im September 2023 gekauft habe. Seitdem hat sich der Titel in etwa vervierfacht und befindet sich immer noch in meinem Depot. Diese Entwicklung ist auf die seltene Überlagerung von technologischer Überlegenheit, struktureller Marktmacht und einem Nachfragezyklus im KI-Infrastrukturbereich zurückzuführen, der sich über viele Jahre erstreckt. Genau dieser Prozess beginnt sich nun sichtbar im Kurs niederzuschlagen.
An der Börse werden selbst die besten Unternehmen nicht dauerhaft geschont. Bei Microsoft sehen wir das aktuell sehr deutlich. Die Aktie hat in den vergangenen Monaten erheblich an Boden verloren. Die Stimmung ist spürbar abgekühlt. Diese Mischung aus Investitionsangst, Bewertungsdruck und enttäuschter Euphorie hat das Sentiment deutlich belastet. Doch schauen wir uns die einzelnen Punkte genauer an.
Der Kursverlauf von Novo Nordisk ist enttäuschend. Die Aktie steht seit Monaten unter Druck. Dabei wurden kurzfristige Erholungen immer wieder abverkauft. Das ist kein kurzfristiges Störgeräusch mehr, sondern Ausdruck einer veränderten Erwartungshaltung. Doch wie weit kann es noch runtergehen?